新股审核通过率88%!料明年IPO继续保持活跃

时间:2019年12月18日 09:07:41&nbsp18财经
  安永12月17日发布报告显示,2019年A股市场预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额新高。

  今年筹资额增加的主要原因为科创板开市以及多个百亿级IPO的发行。同时值得注意的是,年内A股IPO集中活跃在下半年,下半年共有136家公司成功上市,筹资1924亿人民币,分别占全年总量的68%和76%。





  行业方面,由于科创板的启动,科技、传媒和电信的IPO数量超过工业企业,跃居新股发行数量行业第一。同时,邮储银行浙商银行等大型IPO推高金融业筹资额,金融行业筹资额也名列各行业首位。

  地区分布上,广东和北京分别在IPO数量和筹资额方面位列各省市第一。北京共有28家企业在A股上市,IPO数量同比增长211%,其中5成以上来自科技、传媒和电信行业,4成在科创板上市。

  安永方面认为,由于新股发行平稳,科创板进一步推动企业上市热情,截至2019年12月16日,证监会排队上市企业达到420家,与去年年底相比增加约51%, IPO排队企业“堰塞湖”现象有再现趋势,在上海证券交易所排队的科创板企业已达161家。

  新股发行通过率攀升至88%,比去年高出30个百分点。下半年启动现场核查后,新股终止审查数量大幅升高,比上半年同比激增170%。

  创业板注册制或明年一季度推出
  针对近期A股分拆上市新规落地,安永审计合伙人汪阳表示,分拆上市政策出台,但真正的落地仍有一个过程,因为相关法律、财务、税务一些相关的问题需要细化,所以预期明年上半年对于A股的市场是不会有些什么实质性的影响。而因为审核周期最快需要三个多月,因此明年下半年影响应该还是有限。

  而创业板改革的推出,她预测按照目前的推进进度,它的推出有可能在明年2月底或者3月初。她表示:“按照目前创业板在排队的企业情况来看,审核可能很快将交由交易所,因为这不是一个新的板块,是一个成熟板块,只是说要把审核的权力下发到交易所,加快它的审核进度。”汪阳预期,创业板改革大概在明年下半年左右对A股市场的发行数量会有比较大的影响。而筹资额方面,由于创业板绝大部分还是一些中小的IPO,可能影响不是特别大。

  港股年内六成新股来自内地

  2019年香港市场预计共有159家公司首发上市,筹资额3105亿港元,IPO数量同比减少22%,筹资额同比增加8%。安永的统计显示,全年超过6成数量的新股来自中国内地,筹资额占全年筹资总额的76%,与2018年相比数量占比有所增加,但筹资额减少。

  2019年香港前十大IPO共筹资2093亿港元,占全年筹资额的67%。受益于阿里巴巴的上市,科技、传媒和通信行业表现抢眼,筹资额位列全年IPO活动首位,阿里巴巴筹资额占上市TMT行业的92%。IPO宗数方面,零售和消费品企业名列第一,同时数宗较大规模的IPO也推高了零售和消费品行业筹资额,使其成为排名2019年香港IPO筹资额第二位的行业。另外由于物业服务行业进入规模扩张期,迎来企业上市潮,房地产行业无论是IPO数量还是筹资额均进入前五名。

  香港今年共吸引21家海外企业在港上市,筹资49亿港元,筹资额较去年有所增长。东南亚国家企业仍是海外赴港上市的主力之一,其中新加坡企业占据13席,零售和消费品和建筑和基础设施行业并列海外赴港上市的第一大行业。

  明年A股、港股IPO市场保持活跃
  积极的财政政策和灵活适度的货币政策利于资本市场向上趋势,5G引领的科技也有望带动创新型科技企业上市,据悉IPO排队企业数量在今年再次攀升,因此安永预计2020年A股IPO发行活动将保持活跃。

  安永审计合伙人汪阳表示:“IPO监管从严成常态,退市监管力度加大,未来A股退市市场化、常态化是趋势,资本市场改革将进一步深化。此外,证监会积极支持符合条件的台资企业来A股市场上市融资,都将对A股市场产生积极的影响。”

  安永审计合伙人黎志光表示,今年以来,鼓励生物制药企业上市是资本市场一大重要事件,无论是科创板还是上市公司自身运作,都能看到优质生物制药企业在快速发展。生物制药乃至创新药企,将是未来很长一段时间内资本关注的焦点。

  港股方面,安永预测将有越来越多企业以二次上市或分拆上市方式赴港IPO。安永方面表示,明年多种因素将影响香港资本市场,阿里巴巴的成功上市,可能带动其他海外上市的中国企业以二次上市的方式回归香港,港股相对较低分拆上市的门槛也会推动内地企业赴港分拆上市。

  随着港交所多项新政并举与持续改革推进,新政在新经济板块已初显成效,安永预计明年新经济公司如科技、传媒和通信、以及健康等企业仍然是IPO市场的增长点,而零售与消费品、房地产、金融作为香港传统的热门板块也会是增长动力。安永预测2020年香港IPO筹资额达2200亿港币。如果有特大型的IPO上市,筹资额则约3500亿港币。(东.财.正.逸.)
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